境内交通发达,公路共计46公里,东有锻百砼化公路连接娄底城区,南有大八线与荷塘相连,西有水枧线连接杨市镇,北有斗水公路与斗笠山相通;湘黔铁路穿境而过,怀化段竹冲火车站位于镇域内、娄新高速,沪昆高铁穿过本镇。全镇共有各种货车280辆、客运中巴车45辆,还有出租车、农用车和家庭小车等510辆。
境内农业以稻谷为主,还盛产杨梅、板栗、柑桔等,农业产业结构调整有了较大的发展,建立了一批农业产业化基地,如慕农、西溪等村的1000亩春马铃薯基地,红土、水洞底等村的1000亩无公害蔬菜基地,雨田、天堂等村的1000亩小水果基地,石狮、托山等村的500亩药材基地、云华村的500亩泡菜基地,南桥、西溪、羊古等村的10000亩楠竹基地。2003年,全镇农业总产值6751.3万元,人平纯收入1698元。
近年来,水洞底镇紧抓机遇,锐意创新,立足现有资源开发,着力招商引资,积极发展民营、个体经济,企业发展环境进一步优化,工业主导地位逐步增强。有凤冠山煤矿、兴冠煤矿、涟源市第五水泥厂等三家骨干企业,星光烟花鞭炮厂、华龙车轴有限公司、五强洗煤厂等民营企业凸显活力,产销两旺。2006年全镇工业总产值5.1亿元。

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