货币型（玩转基金）

货币基金

一、什么是货币型基金

货币型基金是一种开放式基金，按照开放式基金所投资的金融产品类别，人们将开放式基金分为四种基本类型：即股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金，前两类属于资本市场，后一类为货币市场。货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种。

二、货币基金的分类

货币型基金专门投向风险小的货币市场工具， 具有较高安全性、较高流动性、相对收益稳定的特征。

1、按交易类型来看，可分为场外货币基金和场内货币基金

场外货币基金只能通过银行、基金公司、券商渠道进行申购与赎回。而场内货币基金则是通过证券账户申购赎回或者在二级市场上进行交易。

2、按参与资金的规模限制可分为A类和B类

A类供中小投资者投资，B类供机构和大额投资者投资。A类货币基金的最低申购限制一般为1000份，B类为500万份。

三、货币型基金的特点

1、货币型基金风险性低，安全性高

虽然货币基金的合约一般都不会保证本金的安全，但在事实上由于基金的性质决定了货币基金在现实中极少发生亏损，甚至算得上是保本的无风险理财产品。

2、资金流动强

流动性可与活期存款媲美，并且基金买卖方便，赎回时间短，流动性很高。一般基金赎回一两天内资金就可以到帐。目前已有基金公司开通货币基金即时赎回业务，当日可到账。

3、投资成本低

相对投资其他基金来说，投资者投资货币基金的成本是比较低的。买卖货币市场基金一般都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。并且其管理费用也较低，货币型基金的年管理费用大约为基金资产净值的0．25%～1%，低于传统的基金年管理费率1%～2．5%。

4、分红免税

大多数货币基金面值基本保持1元，收益按日计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。

四、货币基金的投资

1、买入赎回时机

在挑选好投资的货币基金后，入场时机非常重要，主要口诀是：周五不申购，法定节日前一天不申购，周五赎回，季度末和年末收益率高，紧盯央行政策！

一般基金都是T+0、T+1日申购，T+0、T+1日赎回。如果在周五或节假日前一天申购货币基金，周一才确定份额计算收益，周日两天的收益是没有的，节假日前一天同理。因此，应该在周四或节假日前两天3点前申购，保证自己收益最大化。赎回则做相反的操作，在周五卖出，那么周一才结算，周日两天的收益仍然存在。

货币基金主要投向短期货币工具，而短期货币工具的收益主要取决于市场上资金的供求状况。每当到季末、年末或春节前这些时点，银行间市场流动性会明显转紧，货币基金的收益会大幅走高，这个时候如果有闲置的资金，买入会有不错的收益。

随时关注央行政策。央行加息、提高存款准备金率、调高再贴现率等等，都是央行收紧银根的举措，也就是说市场上的钱少了，这会造成货币基金的收益提高。而当央行降息、降低存款准备金率、降低贴现率等等的报道时，就意味着央行“放水”了，市场上不缺钱了，货币基金的收益就会走低。

2、选取货币基金的技巧

（1）看规模和背景

很多人在选择货币基金时，总以为规模越大越好，这种想法是不对的。其实，中等规模的货币基金往往收益更高。而具有银行背景的基金公司，除了手里资源丰富外，还能拿到更好的利率，毕竟“近水楼台先得月”。

（2）看成立的日期

新发行的货币基金还会经历一个建仓期，短时间内预期收益会很低，且无法赎回，灵活性会受到限制。而成立时间长的货币基金运作成熟，具有更好的投资经验，也可以观察其长期以来的收益情况。

（3）看持有人结构

一定要选择散户型的，散户持有比例大于60%就算是散户型为主的货币基金了。因为散户一般不怎么关注市场利率的变化，而机构会时刻紧盯着市场利率，当市场上的钱略微紧张时候，他们就会马上赎回。为了应对赎回，基金经理会低价抛售未到期的债券，这就会导致亏损进而发生挤兑。而以散户为主的货币基金，每个人的资金实力一般都较小，且赎回并不会发生在同一时间，流动性和收益率更加有保障。

（4）收益

货币基金的收益率是很重要的参考指标，其中主要看7日年化收益率、每万份收益。7日年化收益率是指过去最近7天的平均收益率折算到全年，但毕竟是过去的数据，并不能代表将来。而万份收益是指每一万份基金份额可在当日获得的真实收益，这才是我们每天真正的收益。