期货法律法规（期货交易者必读的法规）

我国期货市场的法律法规比较完善，主要分为行政法规，部门规章与规范性文件，协会自律规则与其他四种。其中行政法规只有一部《期货交易管理条例》（以下简称条例），足见其重要性。

《期货交易管理条例》于2007年3月6日国务院令489号公布，经过2012年10月24日，2013年7月18日，2016年2月6日，2017年3月1日总共四次修订。我们今天解读的版本就是第四次修订后的版本。

条例共八章86条，一条条解读。费时费力，而且其中许多规定与交易者关系不大，所以老崔就挑选重要的、容易理解偏差的、不熟悉的和有意思的内容给大家解读。

第一章 总则

明确了条例的制订目的、使用范围和遵循原则。

1.条例名为期货交易，其实还包括期权。

2.禁止在规定的期货交易场所之外进行期货交易，这里要注意使用措辞是场所，并不是期货交易所，因为50ETF期权就在上海证券交易所进行交易。

第二章 期货交易所

主要规范期货交易所的权利、义务和职责。

1.由国务院期货监督管理机构审批。条例里很多次出现这个机构，目前具有此职能的就是证监会！

2.交易所负责人和财物会计人员的任命，简单记忆就是违法违纪5年内或资格被吊销5年内不得担任职务。

3.职责比较多，基本平时交易所发布的信息都是其职责。这里需要注意的有风险管理制度，包括保证金调整、涨跌停制度、持仓限制和大户持仓报告。

4.建立风险准备金制度，这个要记住，后面用的到。

5.其中制定或修改交易规则，上市、中止、取消或恢复交易品种都需要国务院期货监督管理机构批准！

第三章 期货公司

规定期货公司的注册条件和经营范围。

1.需要经过国务院期货监督管理机构审批。

2.注册资本不得低于3000万元，注册资本应是实缴资本，货币出资比例不得低于85%。

3.实行许可制度。按其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询等业务。

4.不得从事期货自营业务，不得提供融资，不得对外担保。

第四章 期货交易基本规则

1.期货交易所会员（市场上部分期货公司）在期货交易所交易，非期货交易所会员找和客户找期货交易所会员交易。三级交易架构。

2.期货公司及其工作人员不得接受客户的全权委托。国家机关和事业单位不得从事期货交易，这里禁止的是单位，不是个人！

3.期货交易所会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于交易所规定的标准。所以各个公司的保证金率是不一样的，开户时要多比较几家，或者和期货公司谈。谁缴纳的保证金，归谁所有，不论在哪。

4.期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。实行会员分级结算制度，交易所只对结算会员结算，对非结算会员有结算会员执行。

5.谁的保证金不足，被强行平仓的费用和损失由自己承担。也是分级平仓，然后逐级向下追偿。

6.银行业从事期货交易融资或担保业务的资格，由国务院银行业监督管理机构批准。

7.国企应当遵循套期保值的原则。著名违规事件如“中石化期货事件”！

第五章 期货业协会

1.负责从业人员资格的认定、管理和撤销工作。

2.向国务院期货监督管理机构反映会员的建议和要求。

3.组织业务培训和交流。

第六章 监督管理

1.设立期货投资保障基金。

2.制定期货公司持续性经营规则，风险监控指标：净资本与净资产的比例；净资本与境内期货经纪业务规模的比例；净资本与境外期货经纪业务规模的比例；流动资本与流动负债的比例。

3.交易软件和结算软件，应满足期货公司审慎经营、风险管理和保证金安全存管监控规定。

第七章 法律责任

主要讲对于违反以上规定如何惩罚。

1.惩罚对象为机构、主管人员和其他直接责任人。

2.违规事项包括针对条例中的大多数规定内容。

3.惩罚方式主要有：责令整改，警告，没收违法所得，停业整顿，吊销许可证，纪律处分，罚款，撤销从业资格。

第八章 附则

包括条例用语的含义，境外机构在境内开展业务的规定，施行日期等。