是减少碳排放重要还是给予发展中国家提供帮助重要

哥本哈根会议落幕。发达国家和发展中国家，特别是世界主要经济体在减排量以及发达国家帮助发展中国家的义务上，还存在比较大的分歧。

从发达国家发展过程可以看出，工业化国家经济发展与碳排放关系一般都需要经历碳排放强度、人均碳排放量和碳排放总量的三个“倒u”形曲线。不同的国家碳排放高峰所对应的经济发展水平存在很大差异，说明了经济发展与碳排放之间不存在确定性。

从那些跨越了碳排放高峰的发达国家或地区来看，碳排放强度高峰和人均碳排放量高峰之间所经历的时间，有人估计在24～91年之间，平均为55年左右。这说明即使有了减排措施，如果没有外部支持条件的情况下，发展中国家可能需要很长的时间才能达到碳排放的拐点，而发展中国家包含人口大国如印度和中国，全球碳排放的拐点可能需要很长的时间才能达到。

厦门大学中国能源经济研究中心最近的一项研究说明，根据kaya恒等式，一个国家(或地区)二氧化碳排放量的增长，主要取决于四个因素：人口、人均gdp、能源强度(单位gdp能耗)和能源结构。

从人口因素看，全球范围内，根据当前出生率、人口自然增长率、婴儿死亡率，总和的生育率都远远高于任何时期的历史水平。人口因素是未来温室气体排放增长的重要贡献者之一。从能源结构因素看，虽然各国都在积极通过各项政策，包含全球化的清洁发展机制（cdm）以及大量开发可再生能源。但是，能源需求的快速增长决定了以煤炭等化石燃料为主的能源结构，在今后相当长的一段时期内不会发生根本性改变。因此，通过改变能源结构对控制温室气体排放的增长作用有限。从人均收入因素看，全球贫困线以下人口基数仍然庞大，减少贫困和发展经济仍然是世界经济面临的最大任务。

提高能源效率，降低能源强度的最大挑战是减排所涉及的范围和规模。现代社会中，人类所有活动基本上都涉及碳排放。碳减排从宏观上涉及整体经济能源政策的转变，微观上则涉及人们日常使用的灯泡、空调和汽车等革新以及能源消费观念的转变。因此，从理论上看，人类发展的任何一个方面，都可能是温室气体减排面临的巨大障碍。

目前，国际上的低碳政策主要都是针对，只不过方式不太相同。一方面通过气候变化税费向施加压力，但另一方面也考虑到的不同特点和能源密集型可能面临的困难，制定了针对特定技术以及特定部门的税收减免政策，同时为留出足够的空间执行政策。对于发展中国家的来说，压力可能小些，空间大一点。

政策引导和利益驱动，外部压力与自身需求将会成为提高能源效率和主动减排的内在动力。同时，气候变化协议将成为减排动力不稳定的补充措施。通过与间的约定，将双方权利和义务化，从而加固减排动力。这样，根据自身情况，降低履约成本，可以参与排放贸易机制，也可以争取节能补贴等不同方式。此时，必然对节能减排技术、产品、服务以及排放交易市场等有高度关注和强烈需求，提供的制度性安排以及机会都会受到的欢迎。

低碳经济推进中，将在全球经济领域产生新的胜利者和失败者。从角度看，除了应对气候变化的政策给出了强烈信号，气候变化还成为媒体和公众高度关注的问题，而国际社会的激烈讨论增加了问题的分量，市场逐渐会对低碳性的估值有一个转变，这是面临的一个至关重要的经营战略问题。必须把应对气候变化作为经营战略的一部分。

应对气候变化既有压力和风险，又蕴藏着巨大的商机。例如，排放贸易市场，完成目标的可以出售剩余排放权获得收入；创新型节能设备可以通过申请专利，占有更大的市场份额。在今后的日子里，生存与发展，都可能与低碳相关。

1月21日的A股市场上，涉及低碳的多个板块表现活跃。

截至收盘，风电（中信）指数大涨4.11%。日月股份、明阳智能收于涨停。万得编制的光伏指数上涨2.68%，上机数控、福斯特、京运通等个股涨停。万得编制的新能源 汽车 指数和锂电池指数分别上涨1.33%和1.61%，科恒股份、厦门钨业、中信国安等个股收于涨停。

大涨背后，推手是谁？

全球新能源市场迎利好

美东时间1月20日，美国当选总统、民主党人拜登在美国首都华盛顿国会山举行的就职典礼上宣誓就任美国第46任总统。上任当天，拜登就签署行政令重新加入《巴黎协定》，另有十多项行政令也紧随其后。

拜登曾表示，希望2035年美国电力网络可实现温室气体“净零排放”，2050年在整个 社会 层面实现“净零排放”。重新加入《巴黎协定》，意味着拜登在上任美国总统后会采取更多应对气候变化的行动。

受利好消息影响，隔夜美股新能源公司集体大涨。在美上市的晶科能源上涨5.74%，阿斯特太阳能涨近4%，美国当地的知名光伏企业第一太阳能涨幅为1.51%。自拜登去年12月中旬宣布要重返《巴黎协定》后，第一太阳能、晶科能源均累计上涨约20%。

电动 汽车 龙头股特斯拉当日也上涨0.70%至850.45美元。奥本海默分析师鲁施（Colin Rusch）将特斯拉目标价从486美元上调至1036美元，并维持“跑赢大市”评级。

被拜登提名为美国财长的耶伦也透露，气候变化是全球和美国面临的最关键问题，拜登政府1.9万亿美元的刺激计划将涉及对可再生能源和清洁技术的投资，促进电动 汽车 的使用。

光大证券电力设备新能源行业分析师殷中枢认为，拜登政府需要对清洁技术、可再生能源和电动 汽车 进行投资，新能源行业将持续受益。

全球来看，为实现《巴黎协定》的温控目标，日本计划到2050年实现国内温室气体实际零排放，未来或引进根据二氧化碳排放量收费的“碳定价”制度。

欧盟已在按计划稳步落实2020年温室气体减排目标，并已提出一项到2030年至少进一步减排55%的计划。

中国加快构建清洁能源体系

中国方面，做好碳达峰、碳中和工作是我国今年八项重点任务之一。在向碳中和能源系统转型的过程中，业内认为电能必将在未来的能源系统中占主导地位。

当前，我国新能源发电行业已经动身，加快了前进的脚步。国家能源局1月20日发布的数据显示，2020年我国光伏新增装机容量为48GW、风电为72GW，风光新增装机之和约120GW。尤其是去年12月风电装机新增47GW，光伏装机新增22.3GW。

按照国家能源局给出的相关电力工业数据计算，截至2020年底，我国风光装机在全口径发电设备容量占比已经高达24%。高比例新能源电力时代眉目初现。

风电行业被业内继续看好。泰胜风能最新披露的投资者关系活动记录表表示，2021年为海上风电抢装年，大概率会迎来一段高速发展时期。另据统计，上海电气、明阳智能、金风 科技 、远景能源等风电整机厂家合计在手海上风电订单超10GW，大部分都将在今年集中交付。

国内陆上风电抢装也尚有余热，相关公司表示平价项目很快会在2021年逐步展现出良好的需求，非常看好广西、云南等地的平价市场。

部分地方力争提前实现碳达峰目标或将进一步推动新能源装机比例的提高。上海市政府日前宣布将于2025年实现碳排放总量达峰目标，即领先全国水平5年。中信证券研究报告认为，有望带动地区光伏板块投资加速以及相关设备企业的业绩。

发挥新能源产业作用 配套还需跟上

厦门大学中国新能源政策研究院院长林伯强表示，相比迅速增加的装机数字，目前风电和光伏发电设备利用小时数仍处于较低的水平。随着装机规模越来越大，需要通过加快电网建设以及储能配套进一步提升风电和光伏发电利用小时数，真正提高新能源发电量的占比。

彭澎认为，随着风电和光伏项目大量并网，除了加强储能配套，电网的灵活性还可以通过用户侧反馈改善。

国家电网有限公司近日召开2021年工作会议时提出，碳达峰、碳中和目标倒逼能源加快转型，电网升级的要求更加迫切。

宁夏发展改革委在相关文件意见稿中明确提出，“十四五”期间储能设施按照容量不低于新能源装机的10%、连续储能时长2小时以上的原则逐年配置，成为继山东、山西、河南、新疆、内蒙古之后第六个强配储能的省区。山西证券研究员认为，在政策推动下，预计“新能源+储能”的模式将快速普及。