建设工程造价案例分析（案例分析）

造价工程师《案例分析》科目难点在于题目综合性强、计算量大，答题时间短。那么为了大家更有效的学习，小编整理了案例各章节考试要点，今天主要分享的（融资前）投资现金流量表的相关计算知识点，文末有相对应的练习题，不要忘记检测一下自己掌握了多少哦。

第一章考试要点

1.建设项目投资估算

(1)建设项目投资构成

生产性项目的投资应包括建设投资、建设贷款利息和流动资金投资三部分费用。非生产性项目只包括建设投资和建设贷款利息。

(2)建设投资估算

投资估算的重点是掌握工程费用的估算，包括建筑工程费、设备(进口和国产)购置费、安装工程费。然后依照给定的条件依次计算工程建设其他费用、预备费(包括基本预备费和涨价预备费)、建设期贷款利息、流动资金等。最后编制拟建项目建设投资估算表。

2.建设项目财务评价

建设项目财务评价是根据财务评价指标分析计算的结果，对建设项目可行性进行评价并给出可行与否的结论。建设项目财务分析包括融资前财务分析和融资后财务分析。

(1)融资前财务分析

融资前分析以动态分析为主，静态分析为辅。对于融资前财务分析要掌握编制项目投资现金流量表，计算项目的财务净现值、财务内部收益率等动态盈利能力指标和投资回收期(静态)指标(包括所得税前和所得税后)。

在项目投资现金流量表中重点是甄别现金流入和现金流出，要注意正确《方法与参数》出现的补贴收入、维持运营投资等现金流量的概念和处理方法。

(2)融资后财务分析

融资后财务分析是在融资前分析结论满足要求的基础上，考察项目在初步设定的融资条件下的盈利能力。

首先要重点掌握编制借款还本付息计划表、总成本费用表、利润与利润分配表；其次掌握编制项目资本金现金流量表，并计算出项目资本金财务内部收益率和财务净现值等动态盈利能力指标，考核项目资本金的收益水平。

关于建设项目财务评价考生一般不要盲目多做题，希望考生能够参照《方法与参数》，模拟一个项目进行财务评价所涉及的表格编制和指标计算，并做到熟练掌握。同时考生要能够针对给出的不同条件熟悉现金流入和现金流出项目的划分及其数值的确定与填表和计算方法。

3.不确定性分析

在建设项目的经济评价中，所引用的数据都来源于预测和估计，从而使经济评价不可避免地带有不确定性。项目不确定性分析常用的方法是盈亏平衡分析和敏感性分析。

（融资前）投资现金流量表的相关计算

1.建设项目投资构成与估算方法的相关公式

总投资＝固定资产投资（工程造价）＋流动资产投资（流动资金）

固定资产投资＝建设投资＋建设期利息

建设投资＝工程费用＋工程建设其他费＋预备费

工程费用＝设备及工器具购置费＋建安工程费 工程费用

设备及工器具购置费＝（进口设备购置费＋国产设备购置费） 建筑安装工程费用 （1＋工器具费率）

进口设备购置费＝抵岸价（原价）＋国内运杂费

抵岸价（原价）＝货价（离岸价）（FOB）＋海外运输费＋海外运输保险费＋关税＋增值税＋外贸手续费＋银行财务费

＝到岸价（CIF）＋关税＋增值税＋外贸手续费＋银行财务费（装运港船上交货方式）

国产设备购置费＝原价＋运杂费

建安工程费=人+材+机+管+利+规费+税金（增值税）

=分部分项费用+措施项目费用+其他项目费用+规费+税金（增值税）

预备费=基本预备费+价差预备费

基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费率

价差预备费=∑l_t[(1+f)^m(1+f)^0.5(1+f)^t-1-1]

2.投资现金流量表的相关公式

现金流入＝营业收入（不含销项税）＋销项税＋补贴＋回收固定资产余值＋回收流动资金

现金流出＝建设投资＋流动资金投资＋经营成本（不含进项税）＋进项税＋增值税＋增值税附加＋维持运营投资＋调整所得税

净现金流量＝现金流入－现金流出

年折旧费＝（固定资产原值—残值）/折旧年限

＝（形成固定资产的费用－可抵扣固定资产进项税额—残值）/折旧年限

余值＝残值＋（折旧年限－运营期限）×年折旧费

调整所得税＝息税前利润×调整所得税率

＝[营业收入（不含销项税）－经营成本（不含进项税）－增值税附加－折旧－摊销－维持运营投资＋补贴收入）]×调整所得税率

＝[营业收入（含销项税）－经营成本（含进项税）－增值税－增值税附加－折旧－摊销－维持运营投资＋补贴收入）]×调整所得税率

总成本费用＝经营成本（含进项税额）＋折旧＋摊销＋利息＋维持运营成本

小练习

【案例】某企业拟于某城市新建一个工业项目，该项目可行性研究相关基础数据如下：

1.拟建项目的生产能力为20万件某产品，已知当地已建类似项目生产能力为15万件的工艺设备投资约为2000万元，拟建项目与类似项目的综合调整系数为1.5，建筑工程费、安装工程费占工艺设备投资的比例分别为45%、25%，拟建项目的工程建设其他费用按1000万元估算，该项目的基本预备费率为10%，预计建设期物价年平均上涨率为3%，投资估算到开工的时间（建设前期年限）按1年考虑。

2.项目建设期2年，运营期为8年。

3.项目建设投资在建设期均衡投入并全部形成固定资产（包含可抵扣固定资产进项税额300万元），固定资产使用年限10年，按直线法折旧，期末净残值率5%，固定资产余值在项目运营期末收回。政府在项目投产的第一年补贴200万元。

4.项目流动资金1000万元在运营期第1年投入。

5.项目投产即达产，正常年份年营业收入为3650万元（其中销项税额为380万元），经营成本为1800万元（其中进项税额为200万元），增值税金附加按应纳增值税的10%计，调整所得税税率为25%。（计算结果保留两位小数)

问题：

1.试用生产能力指数法估算项目的工艺设备投资费。

2.列式计算项目的建设投资及固定资产折旧额。

3.列式计算运营期各年应缴纳的增值税。

4.列式计算运营期第1年的调整所得税。

5.站在融资前项目投资现金流量表的角度，列式计算运营期第1年的净现金流量。

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参考答案：

问题1：

拟建项目的工艺设备投资费

＝2000×（20/15）1×1.5＝4000.00万元

问题2：

建安工程费＝4000×（45%＋25%）＝2800.00万元

基本预备费＝（4000＋2800＋1000）×10%＝780.00万元

价差预备费＝

1/2（4000＋2800＋1000＋780）[（1＋0.03）¹×（1＋0.03）^0.5×（1＋0.03）^1－1－1]+1/2（4000＋2800＋1000＋ 780）[（1＋0.03）¹×（1＋0.03）^0.5×（1＋0.03）^2－1－1]＝523.52万元

建设投资＝4000＋2800＋1000＋780＋523.52＝9103.52万元

固定资产折旧费＝（9103.52－300）×（1－5%）/10＝836.33万元

问题3：

运营期第1年应纳增值税＝380－200－300 ＝－120.00万元

故本年不需缴纳增值税。

运营期第2年应纳增值税＝380－200－120＝60.00万元

运营期第3-8应纳增值税=380－200=180.00万元

问题4：

运营期第1年的调整所得税

＝[（3650－380）－（1800－200）－836.33－0×10%＋200]×25%＝258.42万元

问题5：

运营期第1年的现金流入＝营业收入＋补贴

＝3650＋200＝3850万元

运营期第1年的现金流出＝建设投资＋流动资金投资＋经营成本＋增值税＋增值税附加＋维持运营投资＋调整所得税

＝0＋1000＋1800＋0＋0＋0＋258.42＝3058.42万元

运营期第1年的净现金流量＝3850－3058.42＝791.58万元

今天的知识点就分享到这里，希望大家都能抓住各章节核心考点，搭建属于自己的学习框架，加油！

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