上市公司股权激励管理办法（股权激励中）

上海澜亭（杭州）律师事务所鲍乐东主任认为，激励计划的调整是股权激励中不可或缺的一步，对调整机制的设置、执行等，将直接影响股权激励计划的科学性与合理性。股权激励的调整包括激励股权数量的调整和激励股权价格的调整。下面小编以股票期权为例，为大家介绍调整方法。

一、股票期权数量的调整方法

通常，在公司发生资本公积转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股、配股等事宜时，公司将对股票期权数量及所涉及的标的股票总数做出相应的调整，调整方法归纳如表1（其中：Q0为调整前的股票期权数量；Q为调整后的股票期权数量）。

从表中我们可以看出，股票期权数量会随着公司资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细、配股或缩股等事项而发生变化。

表1股票期权数量的调整方法表

二、股票期权行权价格的调整方法

在某一激励计划草案公告当日至激励对象完成股票期权行权期间，若公司发生资本公积转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股、配股、派息等事宜，公司将对股票期权的行权价格做出相应的调整。调整方法归纳如表2（其中：P为调整后的行权价格；P0为调整前的行权价格)。

从表中我们可以看出，公司发生资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细、缩股、派息和配股等情况时，会影响公司股票的市价和总股本。所以，在期权持有期间内，发生上述事项会对期权的数量和价格产生一定的影响。

表2股票期权行权价格的调整方法表

三、调整程序

当出现前述情况时，公司股东大会授权公司董事会审议通过关于调整股票期权数量、行权价格的议案。公司聘请律师就上述调整是否符合《上市公司股权激励管理办法》、公司章程和本激励计划的规定向公司董事会出具专业意见。在调整议案经董事会审议通过后，公司应当及时披露董事会决议公告，同时公告律师事务所意见。

四、总结

上海澜亭（杭州）律师事务所鲍乐东主任在《12步玩转股权激励》一书中曾提到，除了上述提到的情况，还有一些非上市公司可能遇到公司上市或被并购的情形，通常公司可以视情况提出加速到期方案或直接终止。激励计划的调整是股权激励方案中重要的章节，建议公司参考小编所列的各项调整方法加以运用，以提升股权激励方案的科学性、有效性。